ทองคำสถิติใหม่...คาดจะทะยานแตะ 4,000 เหรียญ

ข่าว Fed ลดดอกเบี้ย ทำให้ราคาทองขยับทำสถิติสูงสุดใหม่ หลังจากทรงๆ มานาน 2 เดือน... ตลาดยังคาดว่าทองคำจะทะยานต่อขึ้นไปที่ 4,000 เหรียญ สำหรับนักลงทุนทองคำในไทยควรขายทำกำไรระยะสั้นออกมาบ้าง ส่วนนักลงทุนระยะยาวมั่นใจได้ว่าทองคำทะลุ 54,000 บาทได้ไปต่อ

Interview : คุณวรชัย ตั้งสิทธิภักดี รองเลขาธิการ สมาคมผู้ค้าทองคำ

มองสถานการณ์ทองคำที่ตอนนี้ขึ้นมาและทำ All Time High อย่างไร

ต้องบอกว่าตั้งแต่ความชัดเจนของทางเฟดที่มีมุมมองว่าน่าจะมีคำตอบในการลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ตลาดก็เริ่มมีความเชื่อมั่นกลับมาหลังจากที่ทองคำนิ่งๆ ทรงๆ ในช่วง 2 เดือนกว่าๆ ก่อนหน้า ราคาทองไทยเองวิ่งอยู่ที่ 51,000 บาท ยัน 52,000 บาทไปๆ มาๆ กรอบนี้ไม่ไปไหนเลยจนล่าสุดเริ่มสามารถทะลุ  52,600 บาทขึ้นมาได้ และไปต่อที่ 54,000 บาท  

(ทั้งนี้ราคาทองคำขึ้นมาทำสถิติสูงสุดใหม่ ในวันที่ 2 กันยายน 2568 โดยขึ้นมาแตะ 3,602.40 ก่อนปิดที่ 3,592 ดอลลาร์ ส่วนราคาทองไทยตอบรับโดยมีการปรับขึ้นทันที 800 บาทต่อทองหนึ่งบาทตอนเปิดตลาดวันที่ 3 กันยายน โดยเปิดตลาดที่ราคา 54,100 บาท)

ทีนี้ต้องมาดูว่าทองคำจะไปยังไงต่อ ถ้าเราจะเทียบย้อนไปทองคำในประเทศไทยปีนี้เมื่อช่วงกลางปีทองคำเคยวิ่งไปอยู่ที่ 54,800 บาท ช่วงนั้นก็จะมีเรื่องของปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ที่ (ว่าจะมีเจรจาสันติภาพรัสเซีย-ยูเครน) เกิดขึ้น เรื่องของดอกเบี้ยที่ตอนนั้นคาดการณ์ด้วยว่าน่าจะมีการลดดอกเบี้ยในช่วงเดือน 7 แต่สุดท้ายแล้วกลับมีประเด็นเรื่องของสงครามการค้าเกิดขึ้น ทำให้ประเด็นเรื่องของการที่จะลดดอกเบี้ยในช่วงเดือนกรกฎาคมเว้นไป ทองก็เลยร่วงลงมา แล้วก็คาอยู่นานไม่ปรับขึ้น  ราคาทองคำตลาดโลกที่เคยขึ้นมาที่ระดับ 3,500 ดอลลาร์ ฃ่วงปลายเดือนสิงหาคมเริ่มขึ้นมาที่ประมาณ 3,450 ดอลลาร์ ใกล้จุดสูงสุดเดิม คือห่างกันแค่ 50 ดอลลาร์ ซึ่งอีก 50 ดอลลาร์นี่คือภายในวันเดียวก็ทำดุถ้ามีข่าวใหญ่ๆ มาหนุน เรียกว่าการขึ้นไฮสุดของทองคำนั้นไม่ได้ไกลแล้ว ปรากฏว่าขึ้นทำสถิติใหม่ทะลุ 3,500 ดอลลาร์ไปได้แล้ว ซึ่งทองคำที่ขึ้นมาเหนือ 3,500 ดอลลาร์ได้ทองคำไทยจะขึ้นจาก 52,600 บาท (ณ สินเดือนสิงหาคม) ขึ้นไปเหนือระดับ 53,000 บาทไม่ยากอะไร  (วันที่ทองโลกขึ้นนิวไฮครั้งใหม่ทองขึ้นไปทะลุ 54,000 ได้สำเร็จ)

ในมุมมองไกลๆ อย่างแบงก์ใหญ่ เช่น UBS หรือ Bank of America เขาคาดการณ์แล้วว่าทองคำน่าจะขึ้นต่อสำหรับปีนี้และปีหน้า เช่น UBS คาดการณ์ว่าทองคําน่าจะขึ้นไปถึง 4,000 ดอลลาร์ด้วย ถ้าเรามองว่าทองคําทะลุ 3,600 ดอลลาร์ เราน่าจะมีโอกาสได้เห็นทองคําไทยที่ระดับ 58,000 บาทปลายๆ แต่ทีนี้ต้องขึ้นอยู่ว่าจะเริ่มลดดอกเบี้ยจริงๆ ไหมในช่วงกลางเดือน  16-17 กันยายนนี้ เพราะตลาดตอนนี้คาดการณ์แล้วว่า 86% ลดแน่ๆ แต่ต้องมาดูว่าการประชุมครั้งนั้นจะลดจริงไหมและจะมีการลดต่อเนื่องไหม เพราะตลาดคาดการณ์ว่าน่าจะมีการลดอีก 2 ครั้งเป็นอย่างน้อยในสิ้นปีนี้ ต้องมาดูแล้วว่าพาวเวลจะประกาศออกมาอย่างไร

ตอนนี้ทองที่มีลมพยุงใต้ปีกให้บินขึ้นไปได้ คือเทรนด์ของดอกเบี้ยขาลงอย่างนั้นใช่ไหม

ใช่ ถูกต้อง

โอกาสที่ดอกเบี้ยจะลดลง มองว่ามีน้ำหนักเยอะ

ค่อนข้างเยอะ เพราะต้องบอกว่าจากดัชนีของเมืองนอกเขาคาดการณ์กันไปแล้วว่า 86% ที่เฟดน่าจะลดดอกเบี้ยได้ในช่วงเดือนกันยายนที่จะถึงนี้ แล้วอาจจะมีอีกครั้งหนึ่งก็อาจจะเป็นช่วงธันวาคมน่าจะมีโอกาสสูงที่จะลดอีกครั้งหนึ่งด้วย ซึ่งต้องบอกว่าเรื่องของดอกเบี้ยมีผลกับทองคำ เราจะเห็นได้ว่าเมื่อไหร่ที่ดอกเบี้ยสูงนั่นหมายความว่าอัตราเงินฝากสูง แต่ถ้าดอกเบี้ยเริ่มลดลงเมื่อไหร่ คนที่ฝากเงินก็จะถอนเงินออกมาอยู่ที่ทรัพย์สินปลอดภัย เราก็จะเห็นว่าในรอบ 3 ปีที่ผ่านมาแบงก์ชาติทั่วโลกมีการเข้าซื้อทองคําโดยเฉลี่ยปีละประมาณ 1,000 ตันต่อปี และซื้อมาแล้ว 3 ปีติดต่อกัน เราต้องมาดูว่าปีนี้จะทำสถิติได้ระดับ 1,000 ตันต่อปีไหม แต่ในตลาดก็คาดการณ์ว่ายังไงก็ถึงเพราะจริงๆ แล้วด้วยปัญหาที่เกิดขึ้นกับเศรษฐกิจทั่วโลกหรือแม้กระทั่งเรื่องอเมริกา ทางอเมริกาก็ไปกดดันเพื่อนบ้านหรือแม้กระทั่งประเทศต่างๆ ในเรื่องของภาษีการค้า เพราะฉะนั้นทุกคนก็ต้องหวาดระแวง วันดีคืนดีทรัมป์จะออกมาตรการอะไรออกมาอีก ถ้าออกมาแล้วเป็นผลลบอีกทุกคนก็จะสะเทือนไปทั้งโลก ทุกประเทศเขามองแล้วว่าการที่จะถือดอลลาร์ไม่ค่อยปลอดภัย จึงมาถือทองคำเพิ่มขึ้นด้วยซ้ำ

แสดงว่าทองคำก็ยังเป็นทองคำอยู่ ต้องซื้อเก็บไว้  แล้วถ้ามีทองอยู่ตอนนี้ควรทำอย่างไร

ต้องบอกว่า 2 เดือนกว่าๆ ที่ผ่านมาเราเห็นว่าพอทองขึ้นมาแถว 52,000 ทีไรก็จะร่วงลงทุกที แต่รอบนี้มันสามารถยืนได้แล้วก็ไต่ขึ้นมาได้ด้วย จากมุมมองส่วนตัวผมถ้าทองคำไปแตะ All Time High ก็อาจจะมีแรงเทขายได้บ้าง ซึ่งตรงนั้นน่าจะไปแตะอยู่เหนือ 53,000 บาท ขึ้นอยู่กับค่าเงินบาทด้วยว่าเงินบาทจะอ่อนค่าด้วยไหมหรือว่าจะทรงแล้ว  ทีนี้ในระดับเหนือ 53,000 บาท การลงทุนในทองอาจมีการทำกำไรระยะสั้นได้ แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าจะลงมาที่ 51,000 ส่วนตัวยังเชื่อว่าทองน่าจะไปต่อ เพราะฉะนั้นทำกำไรในระยะสั้น 400-500 บาทแล้วเก็บคืนผมว่าก็เป็นทางเลือก แต่นักลงทุนในระยะยาวเหนือระดับ 54,000 ยังไงก็ต้องได้เห็นในปีนี้

หลังราคาขึ้นมาที่ 52,600 มีลูกค้าที่เข้ามาขายบ้าง เพราะลูกค้ากลุ่มนี้ซื้อได้ถูกตอนช่วงที่ทองคำลงมาอยู่ระดับ 51,000 บวก/ลบ ในรอบ 1-2 เดือนได้กำไรมา 1,000 กว่าบาทต่อบาททองคำ ถือว่าคุ้มค่าในการลงทุน

ถ้าถามว่าจะขึ้นไปต่อได้ไหมผมมองว่าโอกาสขึ้นมีมากกว่าลง  แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าจะขึ้นแบบรวดเดียวไม่ลงเลย ก็ต้องมีซิกแซ็กขึ้น เพราะอย่างปีนี้ทองคำก็ขึ้นมาประมาณเกือบ 23-25% ถือว่าค่อนข้างเยอะ แต่ว่าด้วยธนาคารต่างๆ ทั่วโลกก็เริ่มถอยจากดอลลาร์มาลงทุนในทองคำ นั่นหมายถึงว่าโอกาสที่ยังขึ้นไปต่อก็ยังมีอยู่ และยังมีน้ำหนักที่จะขึ้นไปต่อได้ด้วย

Position ที่ถูกต้องวันนี้ถ้าเล่น TFEX ควรจะอยู่ข้าง Long จะได้เปรียบใช่ไหม

ต้องบอกว่าในมุมมองของเชิงลงทุนโกลด์ฟิวเจอร์ส  ผมว่าขึ้นมาค่อนข้างแรง อาจจะรอดูอีกสักหน่อยว่ามีการเทขายทำกำไรไหม เช่นถ้าย่อมาสัก 10 ดอลลาร์อันนี้อยากจะเสี่ยง Long ก็ขึ้นอยู่กับนักลงทุนนั้นด้วยว่ารับความเสี่ยงได้ไหม แต่ถ้าเกิดว่ารับความเสี่ยงได้ผมเชื่อว่าลงทุนระยะสั้นสามารถทำได้ แต่ไม่ได้หมายความว่าเมื่อกำไรแล้วไม่ออก เพราะจริงๆ แล้วทองคำมีการเคลื่อนไหวตามดัชนีอื่นๆ ที่จะออกมาด้วย

เพราะฉะนั้นในมุมมองผมมองในเชิงระยะยาว Long ได้ แต่ถ้ามีกำไรแล้วก็แนะนำว่าอาจจะขายทำกำไรออกมาก่อนบ้างก็ดี แล้วมาตั้งหลักใหม่