เหลืออีก 3 เดือน ทองคำจะไปได้ไกลแค่ไหน

ราคาทองคำ 9 เดือนแรกปี 68 บวกขึ้นมา 40-50% เข้าเดือนตุลาคมยังทะยานขึ้นต่อมาที่เป้าหมาย 4,000 ดอลลาร์ หรือบาทละ 61,000-62,000 บาทได้อย่างรวดเร็ว นักลงทุนมองตรงกันว่าทองยังเป็นขาขึ้นทำให้ซื้อเข้ามากกว่าขายออก โดยเน้นซื้อเป็นทองคำแท่งมากกว่าทองรูปพรรณ สำหรับไทยปีนี้มีการนำเข้าทองคำ ณ เดือนกรกฎาคม รวม 187 ตัน แต่ส่งออกแค่ 78 ตัน ที่เหลืออยู่ในมือนักลงทุนรายใหญ่และรายย่อยซึ่งฟันกำไรแฮปปี้โดยถ้วนหน้า เชื่อ...ยากที่ราคาทองคำจะพลิกกลับมาลดลงอย่างฮวบฮาบ แต่เป็นจังหวะทั้งการลงทุนระยะยาวและเก็งกำไรระยะสั้น และเพื่อป้องกันความเสี่ยงในการลงทุนควรลงทุนด้วยเงินเย็นจะดีที่สุดปีนี้เหลืออีก 3 เดือน ทองคำน่าจะไปได้ไกลแค่ไหน

Interview : คุณจิตติ ตั้งสิทธิ์ภักดี นายกสมาคมค้าทองคำ

ปีนี้เหลืออีก 3 เดือน ทองคำน่าจะไปได้ไกลแค่ไหน

ก่อนหน้านี้เคยคาดการณ์ 3,800 เหรียญ ซึ่งมาเร็วกว่าที่คาดคิดไว้ และคิดว่าน่าจะทะลุ 4,000-4,100 ดอลลาร์ภายในปี 2568 นี้ หากคิดเป็นเงินบาทก็น่าจะเห็นราคาทองคำที่ 61,000-62,000 บาท ซึ่งก็มาเร็วกว่าที่คาดไว้เช่นกัน คือเร็วกว่าที่คิดไว้เยอะ... ความเชื่อมั่นของหลายๆ ประเทศโดยเฉพาะธนาคารกลางขายดอลลาร์และมีการสำรองเป็นทองคำเพิ่มขึ้น ทำให้ความต้องการทองมากขึ้น 

ราคานี้ควรซื้อหรือขายดี

ขึ้นมาเที่ยวนี้คนส่วนใหญ่ที่ขายไปแล้วก็รอให้ย่อลงมาจะได้เข้ามาซื้อใหม่ แต่มันไม่ค่อยย่อลงมามีย่อบ้างก็นิดเดียวแล้วก็ขยับขึ้นต่อ คือที่คาดว่าจะเห็นราคาลดลงมาเยอะๆ คงไม่มี แต่ถ้ามีจังหวะย่อก็มองว่าถ้าใครจะลงทุนระยะยาวน่าจะเป็นจังหวะดี คือค่อยๆ เก็บ 

ราคาขึ้นมาขนาดนี้ คิดว่าทองคำในมือของประชาชนคนไทยส่วนใหญ่จะยังเหลือเยอะหรือไม่ มีคนทนถือทั้งที่เห็นราคาขึ้นสูงมากได้ หรือว่าขายไปหมดแล้ว

ถ้าเป็นรายย่อยส่วนใหญ่คิดว่ายังเหลืออยู่ ตอนนี้ทุกคนมองทิศทางเดียวกันว่าราคาทองคำเป็นขาขึ้น เดี๋ยวนี้เลยไม่ค่อยขาย ส่วนใหญ่จะมาซื้อมากกว่า จากสถิตินำเข้าและส่งออกทองคำจากตัวเลขกรมศุลกากรปีนี้พบว่ามีการนำเข้าถึง ณ เดือนกรกฎาคมประมาณ 187 ตัน ส่วนส่งออกอยู่ที่ 78 ตัน ที่เหลืออยู่ในมือคนไทยประมาณ 100 ตัน คิดว่าแฮปปี้กันทุกคน 

100 ตันที่อยู่ในมือคนไทย ส่วนใหญ่เป็นกลุ่มไหน

กระจายทั่วๆ ไป อยู่ที่รายใหญ่ก็มีเยอะ คนที่ถือทองคำเข้าใจว่าเป็นเพราะการลดดอกเบี้ย ดอกเบี้ยเงินฝากธนาคารก็ต่ำมาก ทำให้คนส่วนใหญ่ถือเป็นทองคำ บังเอิญช่วงปีนี้ ราคาทองคำพุ่งขึ้นมาแรงมาก เลยทำให้คนหันมาสะสมทองคำกันมากขึ้น 

ร้านทองคำที่เป็นสมาชิกของสมาคมค้าทองคำ ตอนนี้ทองคำในเซฟของเขารวมทั้งหน้าร้านทั้งหมดช่วง 10 เดือนมานี้ เพิ่มขึ้นหรือว่าลดลง

ถ้าเป็นร้านทองคำคิดว่าคงที่...ไม่เพิ่มและไม่ลด เพราะที่มีอยู่ราคามูลค่าก็เพิ่มขึ้นมา เพราะนโยบายร้านทองคำคือสต๊อกคงที่ วันนี้ซื้อมาเท่าไหร่ก็ขายออกเท่านั้น ถ้าคนมาขายเท่าไหร่ก็ระบายออกไป ไม่เก็งกำไร ร้านทองคำส่วนใหญ่วันนี้ขายออกไป 100 บาทก็ซื้อเข้ามา 100 บาท ถ้ามีคนมาขาย 100 บาท ก็ต้องระบายออกไป 100 บาท รักษาสต๊อกคงที่ ไม่เหลือและไม่ขาด

ทองคำบาทละ 60,000 บาท ถือว่าแพงมาก ร้านทองจะขายออกไหม

เดือนนี้ขายได้น้อยมาก สมัยก่อนถ้าทองคำขึ้นเยอะๆ มีคนต่อคิวมาขายทองคำ เดี๋ยวนี้น้อยมาก ไม่ค่อยเห็นมาขายแล้ว เพราะการลงทุนก็เพิ่มขึ้น คนที่เหลือเงินจริงๆ เขาก็ซื้อแล้วก็เก็บให้ลูกหลาน แต่คนที่จำเป็นจะต้องใช้จ่ายใช้สอยก็ทยอยขายไปก็จะเหลือเก็บน้อยลง

ร้านทองคำตู้แดงเปิดใหม่ๆ เดี๋ยวนี้มีไหม

เปิดใหม่คิดว่าคงไม่มี เพราะถ้าลงทุนตอนนี้สูงมาก ความเสี่ยงก็มี แล้วก็ขายไม่ดี เดี๋ยวนี้ทองคำรูปพรรณเกือบจะไม่ได้ขายเลย มีแต่ซื้อขายทองคำแท่งกันมากขึ้น ขณะที่ร้านทองจะได้กำไรจากการขายทองคำแท่งนิดเดียว ดังนั้นถ้าจะลงทุนเปิดร้านใหม่ คิดว่าไม่น่าคุ้ม 

แนวโน้มดอกเบี้ยลด เงินอาจจะไหลออกจากแบงก์มาซื้อทองคำมากกว่าเอาเงินไปเก็บที่แบงก์

ช่วงที่บอกว่าปีนี้นำเข้าทองมาเยอะกว่าที่ส่งออกเพราะคนที่ฝากเงินได้ดอกเบี้ยน้อยเลยมาซื้อทอง ส่วนใหญ่ก็เก็บเป็นทองคำเพราะทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มีความคุ้มค่าสูงและชนะเงินเฟ้อ ฉะนั้น ถ้าเงินเราเล็กลง ทองคำมูลค่ามันยังเพิ่มขึ้นมาได้ อย่างปีนี้ผ่านมา 9 เดือนราคาทองเพิ่มขึ้น 40-50% ถือว่าเยอะทีเดียว 

มีความเป็นไปได้หรือไม่ว่าราคาทองคำอาจจะตกพรวด 50% เลย

ไม่น่าจะเป็นไปได้ คือมูลค่ายังสูงอยู่ หลายๆ ประเทศพวกธนาคารกลางไม่เชื่อมั่นดอลลาร์ ก็ขายดอลลาร์เก็บเป็นทองคำ ซึ่งธนาคารกลางเข้าซื้อ ซื้อแล้วก็ไม่ขาย เก็บเป็นทุนสำรอง เหมืองทองคำก็มีแค่นี้ ไม่เพิ่มขึ้นมา ดังนั้น ทองคำมูลค่ามันเพิ่มขึ้นมาทุกปีๆ โดยเฉพาะ 2 ปีหลังมานี้ ปีที่แล้วราคาทองคำปรับสูงขึ้นมาประมาณกว่า 20% คือมูลค่าเพิ่มขึ้นมากว่า 20% ส่วนปีนี้ยังไม่ครบปีขึ้นมา 40-50% ถือว่าเยอะพอสมควร ฉะนั้นคนที่ลงทุนทองคำก็สบายใจ

การที่ราคาทองคำเป็นขาขึ้น เป็นไปได้หรือไม่ว่า เหมืองทองคำเห็นอย่างนี้จะรีบเปิดเหมือง ขุดกันใหญ่ เอาเข้ามาขายในตลาด

เป็นไปไม่ได้ เพราะทองคำในเหมืองก็มีจำกัด เต็มที่ก็กว่า 4,000 ตันต่อปี ถ้าความต้องการเยอะๆ ก็ไม่เพียงพอ ราคามันก็สูงขึ้นมา พอสูงขึ้นมา บางทีอาจจะมีกำไรก็ขายออกมาบ้าง แต่ก็ไม่เยอะ คือซัพพลายมันมีจำกัด 

มีคำแนะนำสำหรับร้านทองคำหรือไม่

สมาชิกทุกคนอยู่ในวงการมานาน เก่าแก่กันทั้งนั้น ทุกคนก็มีวิธีปฏิบัติ ส่วนใหญ่ก็แบบเดียวกันคือรักษาสต๊อกคงที่ วันนี้ขายไปเท่าไหร่ก็ซื้อมาเท่านั้น เท่าที่เราขายออกไป ดังนั้น สต๊อกเท่าเดิม น้ำหนักเท่าเดิม แต่เงินในการเก็บสต๊อกทองคำอาจจะเพิ่มขึ้นมา เพราะทองคำตั้งแต่สมัยก่อนจากราคา 10,000 บาทไปจนถึง 50,000 บาท 60,000 บาท ตอนนี้เงินในการสต๊อกมันก็เพิ่มขึ้น 

มีไหมที่พวกเจ้าของร้านทองไปเล่น TFEX กัน แล้วก็อาจจะไปสวนทางคือแทนที่จะ Long ไป Short

ถ้าเป็นร้านทองคำ คิดว่าไม่มี เพราะนโยบายร้านทองคำก็มีจุดยืน ต้องรักษาสต๊อกให้คงที่เพราะการที่ราคาขึ้นๆ ลงๆ วันหนึ่งหลายสิบครั้ง ก็มีความเสี่ยงสูง ถ้าไปเล่น TFEX กลายเป็นว่ามันไม่ใช่ค้าขายแล้ว มันเป็นการเก็งกำไร แล้วก็มีความเสี่ยง

พวกที่มีอาชีพทำเครื่องประดับ ใช้ทองประดับกับพวกเพชร หยก ได้รับความเสียหายจากการที่ทองคำราคาขึ้นไหม สมมุติว่ารับงานเอาไว้ 100 บาท แล้วทองคำมันขึ้นไป 150 บาท ความเสียหายแบบนี้มีหรือไม่

ไม่น่ามี เพราะถ้ามีคนมาสั่งซื้อ เขาจะต้องรีบสต๊อกของไว้ แต่ถ้าไปขายล่วงหน้าแล้วโดยไม่ได้ซื้อเข้ามา แล้วถ้าทองคำขึ้นมาแบบนี้ก็มีโอกาสขาดทุนเยอะ 

มีคำแนะนำการลงทุนสำหรับประชาชนอย่างไร

สำหรับประชาชนถ้าเป็นการลงทุนที่มีเงินเย็นๆ คิดว่ารอจังหวะที่ย่อลงมาหน่อยก็ค่อยทยอยเก็บเข้ามา คาดการณ์ว่าปลายปีน่าจะมีโอกาสขึ้นไปอีก โอกาสที่จะทำกำไรก็น่าจะมี แต่ต้องเงินเย็นๆ นะ ซื้อแล้วเก็บ ไม่ใช่อย่างโกลด์ฟิวเจอร์สมันคนละรูปแบบ การลงทุนไม่เหมือนกัน คือถ้าเล่นแบบนี้ เล่นระยะสั้นได้ กำไรเล็กๆ น้อยๆ พอสมควร แต่ก็ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด ถ้าเป็นการลงทุนแบบซื้อเก็บ รูปแบบมันไม่เหมือนกัน