บล.บัวหลวงแนะ เคล็ดลับจับไต๋ DW

หลักทรัพย์บัวหลวง ผู้ครองส่วนแบ่งการตลาดอันดับ 1 ใน DW ระบุในไตรมาส 1/2560 นักลงทุนแห่เคาะซื้อขาย DW กันกระดานไหม้ สูงสุดเป็นประวัติการณ์ท่ามกลางตลาดผันผวน ทำให้ราคา DW สูงเกินจริงมากกว่า 100% แนะนำวิธีการแกะรอย DW ที่มีราคาสูงเกินจริงด้วยตัวเอง

นายบรรณรงค์ พิชญากร กรรมการผู้จัดการ กิจการค้าหลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง

กล่าวว่าในไตรมาส 1/2560 ที่ผ่านมาดัชนีตลาดหุ้นไทยเคลื่อนไหวผันผวนตลอดทั้งไตรมาส ทำให้นักลงทุนให้ความสนใจเข้ามาเก็งกำไรในใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (Derivative Warrants : DW) เป็นจำนวนมากจนกระทั่งสัดส่วนของปริมาณการซื้อขาย DW ต่อปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ทุกประเภทสูงขึ้นเป็น 5.6% หรือสูงสุดนับตั้งแต่ไตรมาส 3/2552 ที่สำนักงานก.ล.ต.อนุญาตให้มีการเสนอขาย DW ได้เป็นครั้งแรกในประเทศไทย โดยกลุ่มหุ้นอ้างอิงที่นักลงทุนซื้อขายสูงสุด 3 อันดับแรกอยู่ในกลุ่มดัชนีหลักทรัพย์ 47.5% , กลุ่มพลังงานและสาธารณูปโภค10.7%, และกลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร 8.6%

ในช่วงต้นไตรมาส ดัชนีตลาดหุ้นไทยได้รับปัจจัยบวกจากข่าวที่รัฐบาลเตรียมผลักดันแผนปฏิบัติการลงทุนด้านคมนาคมขนส่ง พ.ศ.2560 มูลค่ารวม 8.9 แสนล้านบาท และกรณีที่ประเทศซาอุดิอาระเบียและรัสเซียทยอยปรับลดกำลังการผลิตน้ำมันตามข้อตกลงของโอเปกเพื่อรักษาเสถียรภาพราคาพลังงาน นักลงทุนจึงให้ความสนใจเข้าเก็งกำไร Call DW ที่อ้างอิงหุ้น CK, ITD, STEC, PTT, PTTEP

หลังจากนั้นดัชนีตลาดหุ้นไทยได้รับแรงกดดันจากกรณีที่ธนาคารกลางสหรัฐส่งสัญญาณปรับขึ้นดอกเบี้ย รวมถึงตลาดมีความกังวลเรื่องความโปร่งใสของบริษัทกรุ๊ปลีส (GL) ในการปล่อยกู้ให้ 2 บริษัทในประเทศสิงคโปร์และไซปรัส นักลงทุนจึงให้ความสนใจเข้าเก็งกำไร Put DW อ้างอิงหุ้น GL, MTLS, SAWAD

ในช่วงปลายไตรมาส ดัชนีตลาดปรับตัวดีขึ้นภายหลังรัฐบาลเดินหน้าออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่อเนื่องและการกลับมาซื้อหุ้นคืนของกองทุนต่างๆ เพื่อทำราคาปิด ณ สิ้นงวด นักลงทุนจึงกลับเข้ามาเก็งกำไร Call DW บนหุ้นขนาดใหญ่ อย่างเช่น AOT, BANPU, KBANK, SCB อีกครั้ง

สำหรับ DW ที่ได้รับความนิยมสูงสุดในไตรมาส 1/2560 ยังคงเป็น DW ที่อ้างอิงกับดัชนี SET50 ซึ่งมีการซื้อขายสูงถึง 47.5% ของการซื้อขาย DW ทั้งหมด โดยนักลงทุนให้ความสนใจ Call DW เป็นจำนวนมากเมื่อดัชนี SET50 เคลื่อนไหวใกล้แนวรับสำคัญที่ 970 จุด อันดับสองเป็น DW อ้างอิงหุ้น GL มีสัดส่วนการซื้อขายสูงถึง 3.7% โดยนักลงทุนให้ความสนใจ Call DW เป็นจำนวนมากจนกระทั่งทำให้ผู้ออกหลายรายได้กระจายขาย DW ได้ครบจำนวนที่จดทะเบียนกับตลาดหลักทรัพย์ฯ ส่งผลให้ราคาซื้อขายในกระดานสูงเกินจริงมากกว่า 100% ส่วนอันดับ 3 เป็น DW อ้างอิงหุ้น PTT มีสัดส่วนการซื้อขาย 3.6% โดยนักลงทุนให้ความสนใจซื้อ Call DW อย่างหนาแน่นภายหลังราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวสูงขึ้นแตะจุดสูงสุดในรอบ 18 เดือนที่ระดับ 58 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลช่วงเดือนมกราคมที่ผ่านมา

สำหรับ DW ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ณ สิ้นไตรมาส1/2560 มีทั้งหมด 1,094 รุ่น แบ่งเป็น Call DW 877 รุ่นและ Put DW 217 รุ่น เพิ่มขึ้นจากสิ้นไตรมาส 4/2559 ที่มีจำนวน DW ที่ 1,072 รุ่น แบ่งเป็น Call DW 848 รุ่นและ Put DW 224 รุ่น โดยมีหลักทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้นจาก 103 ตัวเป็น 105 ตัว หลักทรัพย์อ้างอิงที่เพิ่มเข้ามา ได้แก่ บริษัท สตาร์ ปิโตรเลียม รีไฟน์นิ่ง (SPRC) บริษัท ซุปเปอร์บล๊อก (SUPER)บริษัท เถ้าแก่น้อย ฟู๊ดแอนด์มาร์เก็ตติ้ง (TKN) บริษัท โรงพยาบาลวิภาวดี (VIBHA) ส่วนหลักทรัพย์อ้างอิงที่หลุดออกไป ได้แก่ บริษัท เอ็นเนอร์ยี่ เอิร์ธ (EARTH) และบริษัท อาร์เอส (RS)

ด้านหลักทรัพย์บัวหลวงยังคงมีจำนวน DW สูงสุดในระบบคิดเป็น 15.90% ของจำนวน DW ที่มีการซื้อขายทั้งหมดในตลาดและมีจำนวนหลักทรัพย์อ้างอิงให้เลือกสูงสุดคิดเป็น 74.29% รวมทั้งยังครองส่วนแบ่งการตลาดอันดับ 1 อยู่ที่ 34% เมื่อคิดจากมูลค่าการซื้อขายสะสมในไตรมาส 1/2560 และหากพิจารณาจากยอดถือครอง DW เฉลี่ยโดยนักลงทุน หลักทรัพย์บัวหลวงก็ยังเป็นผู้ออกที่มีส่วนแบ่งการตลาดเป็นอันดับ1 เช่นกัน ในขณะที่บริษัทยังคงมุ่งมั่นที่จะสร้างสรรค์ผลิตภัณฑ์ เพื่อให้นักลงทุนมีทางเลือกในการลงทุนหลากหลาย โดยในวันที่ 12 เม.ย. ที่ผ่านมา บริษัทได้เสนอขาย DW จำนวน 35 รุ่น

นายบรรณรงค์ กล่าวว่า ในไตรมาสแรกที่ผ่านมา พบว่ามี DW บางตัวมีปัญหาเนื่องจากได้กระจายขายได้เกือบครบจำนวนที่จดทะเบียนกับตลาดหลักทรัพย์ฯ และไม่สามารถปรับราคาในกระดานให้อยู่ในระดับที่เหมาะสมได้ ซึ่งได้สร้างความเสียหายให้กับนักลงทุนที่ไม่ได้ติดตามข่าวสาร

“หลักทรัพย์บัวหลวงในฐานะผู้ออก DW01 จึงขอแนะนำว่า นักลงทุนควรติดตามข่าวสารการลงทุนจากผู้ออก DW อย่างสม่ำเสมอจากเว็บไซต์ตลาดหลักทรัพย์ (www.set.or.th), เว็บไซต์ผู้ออก DW เช่น www.blswarrant.com หรือ Line Application เช่น @bualuangsec เพราะเมื่อผู้ออกฯ ไม่สามารถควบคุมราคาได้ตามปกติ จะมีการแจ้งเตือนให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงการลงทุนทันที”

นอกจากนี้นักลงทุนควรเลี่ยงการลงทุนใน DW ที่คาดว่ามีปัญหาได้ด้วยตนเอง โดยไม่ต้องรอให้ผู้ออกแจ้งเตือนหากเกิดกรณีอย่างใดอย่างหนึ่งดังต่อไปนี้

1. DW มีราคาซื้อขายในปัจจุบันสูงกว่าราคาที่เหมาะสมมากๆ โดยนักลงทุนสามารถตรวจสอบได้ที่ www.blswarrant.com

2. DW ที่หุ้นอ้างอิงถูกขึ้นเครื่องหมาย T1 โดยตลาดหลักทรัพย์ฯ เพื่อให้ซื้อขายด้วยบัญชีที่ต้องวางเงินสดเต็มจำนวน (Cash Balance)

3. DW ที่เคลื่อนไหวไม่สอดคล้องกับราคาหลักทรัพย์อ้างอิง เช่นราคาหลักทรัพย์อ้างอิงปรับตัวลงมากๆ ในระหว่างวัน แต่ราคา Call DW ไม่ได้รับผลกระทบหรือปรับตัวสูงขึ้น

4. DW มีปริมาณ Bid หรือ Offer Volume น้อยกว่าปกติมากๆ และมีความไม่สม่ำเสมอในแต่ช่วงเวลา สะท้อนภาวะการซื้อขายที่อาจไม่อยู่ในการควบคุมของผู้ดูแลสภาพคล่อง