เริ่มใหม่เพื่อเพิ่มโอกาสของการ..ไปต่อ !


พักเพื่อไปต่อ ! ความล้มเหลวเป็นครั้งที่ 3 ในการพยายามที่จะขึ้นไปทดสอบ 1,575 จุดอีกครั้งของ SET สะท้อนให้เห็นถึงความเป็นไปได้ว่า Momentum ของ SET ในระยะสั้นรายสัปดาห์ หรือ Weekly ยังคงไม่แข็งแกร่งพอที่แกว่งขึ้นไปเหนือ 1,575 จุดได้ และการพักตัวลงมาเพื่อรวบรวมกำลัง หรือ Consolidate อีกครั้งของ SET คงเป็นสิ่งที่ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ สะท้อนมาจากความล้มเหลวเมื่อ 13 มิถุนายน ที่ยังข้ามผ่านไม่ได้ นี้ส่งผลให้ SET กลับมาเกิด Dead Cross ขั้นที่ 1 อีกครั้ง ซึ่งสะท้อนโอกาสในการพักฐานในระยะไม่เกิน 1 สัปดาห์ด้วย

ขณะที่ประเด็นที่น่ากลัวที่สุดคือสัญญาณการเคลื่อนไหวของนักลงทุนต่างชาติในทาง Tactical เพราะเมื่อพิจารณาจาก Dashboard จะพบว่าแม้ Foreign Fund Flow Barometer จะยังคงอยู่ในพื้นที่ปกติ หรือ Neutral แต่การที่ Accumulated Foreign Fund Flows กลับมามีสัญญาณลบ หรือ Pessimism อีกครั้ง ทำให้ในกรณีที่นักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิต่อเนื่อง อาจเป็นการส่งสัญญาณการขายทำกำไร หรือ Profit Taking ของนักลงทุนต่างชาติในระยะไม่เกิน 1 เดือน หรือ Monthly ได้ ซึ่งสถานการณ์ที่กล่าวมาในข้างต้นเมื่อประกอบกับสถานการณ์เดิมๆ ที่ตลาดหุ้นไทยยังคง Underperform ทั้งตลาดหุ้นสหรัฐ และภูมิภาคมาตลอดในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา ทำให้โอกาสที่ SET จะถอยตัวลงในระยะสั้นยิ่งมากขึ้น โดยเฉพาะถ้าไปพิจารณาในเชิงพื้นฐานแล้ว จะพบว่าโอกาสที่ SET จะกลับมา Outperform ตลาดหุ้นภูมิภาคอีกครั้งในระยะสั้นนี้ แทบจะไม่มีโอกาสเลย

เนื่องจากล่าสุด SET ซื้อขายที่ระดับ Leading P/E ที่ 15 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ยของ MSCI Asia ex Japan ที่ 13 เท่า ขณะที่ Consensus ประเมิน EPS Growth ปี 2560 ของ SETไว้ที่ 10% เท่านั้น เทียบกับค่าเฉลี่ยของ MSCI Asia ex Japan ที่ 20% นอกจากนี้ในเชิง Valuation จากการประมาณการของ Morgan Stanley พบว่าตลาดหุ้นไทยมี Potential Upside เหลือไม่ถึง 1% แล้ว เทียบกับอินโดนีเซียที่เหลือประมาณ 8%

ลุ้นยืนยันรูปแบบ “Ascending Triangle” ! : ทั้งนี้แม้ภาพที่เราเห็นในช่วง 1-2 สัปดาห์ที่ผ่านมา คือ SET มักจะถอยตัวลงมาแรงๆ ทุกครั้งหลังทดสอบ 1,575 จุด (+/-)แต่ในทาง Technical Analysis หรือในทางเทคนิคจะพบว่าภาพของ SET ในเชิงของรูปแบบราคา หรือ Price Pattern ในรายนาทีของ SET ยังคงไม่มีอะไรเสียหาย และยังคงอยู่ในด้านบวกด้วย ตราบใดที่ SET ยังคงไม่หมุนตัวลงมาต่ำกว่า 1,560 จุด เนื่องจากถ้าท่านพิจารณาจากรูปที่จากรูปแบบราคา หรือ Price Pattern จะพบว่า SET ในรายนาทีกำลังฟอร์มตัวในรูปแบบ “Ascending Triangle” ซึ่งถือว่าเป็นรูปแบบที่ใช้ในการยืนยันความต่อเนื่องของแนวโน้มเดิม หรือ Continuous Pattern ซึ่งก็คือขาขึ้นระยะสั้นต่อเนื่องจากการปรับตัวขึ้นมาจากบริเวณ 1,530 จุดตั้งแต่วันที่ 15 พ.ค.2560 นั้นเอง ซึ่งในการปรับตัวขึ้นมาในช่วงหลังจาก 15 พ.ค.2560 ก็ใช้รูปแบบของ “Ascending Triangle” ในการยืนยันรูปแบบการกลับทิศ หรือ Reversal Pattern จากลงเป็นขึ้นในระยะสั้นเช่นกัน ทั้งนี้รูปแบบ “Ascending Triangle” ของ SET ที่เกิดขึ้นเวลานี้จะมีบริเวณ 1,575 จุด (+/-) เป็นจุดหมุนที่จะใช้ Break Out เพื่อยืนยันความต่อเนื่องของแนวโน้มขาขึ้น ซึ่งถ้า SET สามารถขยับขึ้นไปปิดเหนือ 1,575 จุด (+/-) ได้ การยึดตัวต่อเนื่องจากรูปแบบ “Ascending Triangle” รายนาทีในครั้งนี้อาจไปที่ 1,590 จุด (+/-) ก่อนในเบื้องต้น ขณะที่ในทางตรงกันข้าม หรือ Downside Risk คือถ้า SET หมุนตัวลงมาต่ำกว่า 1,560 จุดอีกครั้ง จะทำให้รูปแบบ “Ascending Triangle” ในครั้งนี้ล้มเหลวลงไปด้วย และจะส่งผลให้ SET เข้าสู่แนวโน้มการพักตัวในรายสัปดาห์ หรือ Weekly อีกครั้ง และมีโอกาสถอยลงไปที่แนวรับ 1,530 จุด (+/-) อีกครั้งเร็วมากด้วย ดังนั้นในระยะสั้น SET ยังคงมีจุดหมุนสำคัญบริเวณ 1,560 จุด ซึ่งถ้ายืนได้โอกาสดีดกลับสั้นๆ เพื่อให้นักลงทุนปรับพอร์ตก็ยังคงสามารถเกิดขึ้นได้ครับ

ในส่วนของกลยุทธ์ สำหรับการลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) : กรณีที่ SET ยังคงกลับไปปิดเหนือกว่า 1,575 (+/-5) จุดไม่ได้ แนะนำ กลับมา “ถือเงินสด” หรือ “Wait and See” สำหรับการลงทุนระยะกลาง (1-3 เดือน) ในลักษณะ Long-Only แนะนำ “เพิ่มสัดส่วนการลงทุนในหุ้นมาที่ระดับ 75% ของพอร์ต”

ทั้งหมดนี้เป็นเพียงแค่ความเห็นส่วนตัวของผมนะครับ โปรดใช้วิจารณญาณ และศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมก่อนการตัดสินใจลงทุนด้วยครับ สำหรับการพูดคุยกันระหว่างสัปดาห์นอกจากทาง Facebook ที่ www.facebook.com/moobin.stockmania และ e-mail ที่ moobin.stockmania@gmail.com แล้ว แฟนๆ ยังสามารถติดตามมุมมองเกี่ยวกับการลงทุนจาก “นายหมูบิน” ได้ทาง FM 101 ทุกวันอาทิตย์ในรายการ ”เซียนเศรษฐกิจ” เวลา 10.00-12.00 น.เช่นเดิมครับ

ภาพประกอบ : การวิเคราะห์ทิศทางตลาดหุ้นไทยในทางเทคนิครายสัปดาห์ (Weekly)

Source: Wealth Hunters Club

ภาพประกอบ : การวิเคราะห์การเครื่อนไหวของนักลงทุนต่างชาติผ่าน Accumulated Foreign Fund Flows

Source: Wealth Hunters Club

51 views0 comments

For advertising please call: 02-2534691